股票篇

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最近大盘又重下了3000点,有人看多,有人看空,在这片充满欲望和谎言的江湖里,我们又怎能独善其身?问题的关键在于:赚钱的那个凭什么是你?

今天闲来无事,总结这9年的股市抗战经验。得出的总结论是:股市简直是各种各样的赔钱!

好吧:

珍爱生命,远离股市。

这句话的另一层意思是:股市有风险,投资需谨慎!

如果把股票交易看成一个系统,那么,只有把交易股票的观点系统化了,才能看出哪里出了问题,才能不断的改进这套系统。

我想股票的原理也差不多要这样:建立原则,此时此地的应对,适当的改进系统及原则。

计划你的交易,交易你的计划。

以下是股票交易的一些理念知识:

资产配置的概念

即所谓的“不要把鸡蛋放到同一个篮子里”。它是一种分摊风险的概念。

既然要分散风险,就要了解我们都拥有哪些篮子。

金融是一套系统,并且是非常复杂的系统。了解这个系统里工具的种类和每种工具的特性,即是进入这个世界的必不可少的家庭作业。

可转债,货币基金,指数基金,股票,融资融券,国债逆回购,分级基金。

不管会不会用到,首先要了解以上这些工具的特性,他们各自的特点,以及使用的场合。

比如可转债就是一个很有意思的理财产品,他实质上是债券,但是在债券行权前却可以转换成相应的股票。 这样你就要计算下到底是股票合算还是债券合算,如果不行权,则默认按债券计算。

国债逆回购也是很有意思的一件产品,即是短期的央行向社会募集的资金。一般分1天期,3天期,和7天期。钱紧的时候利率会非常高。一般的现金管家类的产品,背后可能利用的就是国债逆回购,或者货币基金。

存款:定期,活期。

国家鼓励存款进入资本市场。中国人爱存钱是世界出了名的。

存款也是理财方式的一种。虽然现在已经不太适用。但他的一些理念还是值得学习的:

假如你有10万块钱,存银行一年,请问应该怎么存?答:我会分成四张存单,即5万,2万,2万,1万。这样真的要应急用时不用损失所有的利息。

12张存单法:即每个月发工资日,都保有一张一年期的存单。这样在一年后,你即拥有12张存单,每个月都保证你有一张存单到期,每张存单又能保证你拿到一年定期的利息。这是固定收益和流动性之间的平衡。

5年期存单:2015年,2016年,2017年,2018年,2019年,2020年,每年都存一张5年期的存单。这样,在2020年以后,每年都可以拿到5年期的利润。

这些都是流动性和收益性的一个平衡。即保证了收益性,又保证了流动性。

这个思想的一个灵活运用即是华超的每年买两瓶茅台法:坚持了10年后,他即每年都有两瓶10年陈酿的茅台。无论送人还是自己喝都是不错的。保值,增值的新思路。想想还有什么其它的可以每年屯点的?

当然,存款已经不是很好的理财方式了,懒人的做法是:把钱放到余额宝里。

港股:卖空。

港股,美股,不同于我们的A股市场的最大区别是:

无涨跌停限制;(A股的创业板涨跌停已经放开到20%)

可以做空;(融资融券实际上提供了做空机制)

T+0交易,即当天买可以当天卖。(;中国A股实行的是T+1,即当天买,第二天才可以卖。)

新股:新股开盘即44倍涨副。

沪深新股实行的是审核制;而科创板,创业板实行的是注册制。

注册制即要求投资者更要擦亮眼睛,一般是机构比如券商更多的承担了尽责分析的要求。

打新股跟抽奖差不多,拼的是运气。

但这种打新必赚的情况随着注册制的推行又会持续多久呢?

余额宝

他实质是一种货币基金。

银行理财产品

银行理财产品,即通过银行的渠道把你的钱投资到:货币基金,股票,保险,债券,信托等的一种包装后的产品。

外汇,期货,债券,黄金,股指期货。

人们的财富深刻的受到外汇,通涨,等的影响。

美元,澳元,欧元,日元,英镑,瑞士法郎,都是很重要的国际货币。

日元和澳元就有很不同的特性:日元和澳元都是可以自游的兑换的;但日本政府会积集的应对汇率的浮动。市场上把这种浮动叫做肮脏浮动。

人民币是管制的货币。每个公民每年有5万美元的换入额度和5万美元的换出额度。人民分在岸人民币和离岸人民币。我们接触的一般为在岸人民币。

汇率的形成有三种方式:自由浮动,固定汇率,有管理的浮动。

我们实现的是有管理的参照一篮子货币浮动机制,一篮子货币央行有公开,但各个货币所占权重没有公开。

股指期货实行的是T+0交益。

实物期货,(铜,原油,棉花,大豆,白糖,咖啡豆,)

前段时期著名的原油期货价格变成-40美元的交易。那是因为,存放原油需要仓库,需要管理费用。因为疫情的影响,原油的消耗跟不上,原油多到没地方存。买了原油期货,到期后,你是要真正的去交割这些原油的。负出来的那些钱并不是原油的价钱,而是拿到原油后存放和转运需要的钱。

大宗商品

如原油,有色金属,钢铁,农产品,铁矿石,煤炭等的国际交易。

如中国与澳大利亚,美国的大宗商品交易。

股市

高频交易:算法交易。

对冲交易:即通过买卖性质不同的产品来锁定收益的一种作法。

量化交易:

套期保值:

套利:

加薪宝:

这是各大银行推出的账户余额理财产品。本质上是货币基金;或者是卖出一天期的国债逆回购产品。

货币基金一般是T+1交易。当天交易,第二天到账。

余额宝是因为专门划定了一部分资金来保证每个人的当天提现,即(10000以内。)如果超过了10000块,则第二天到帐。

以下这本书帮助我们简单的了解这个原始丛林中的所有凶猛动物们:

理财工具箱

了解了这些理财工具后,我们还要从哪些方面入手呢?经济,或者说金融,或者说市场,或者说外汇,或者说政治,它其实是一整套复杂的有机体。他分为很多的方面,各个方面之间有相互联系,相互作用。任何试图把从股市里赚钱简单化的相法都是危险的。

宏观经济

宏观经济一般指国家的货币政策(央行),和财政政策(预算)。

货币政策
外汇市场
债务规模
通胀率,即CPI
利率
债券市场
失业率

战争
石油
房地产

世界主要经济体:美国,欧洲,日本,澳洲,中国,俄罗斯,印度,韩国。

世界经济占比:

美国,中国的国际贸易占了世界贸易的40%。可见,美国的政策,中国的政策,美中关系,深刻的影响着世界经济,进而影响你我的生活。

美元

华尔街
漂亮50

美联储
宽松信贷政策

美国的经济政策,和美国经济的好坏。会通过各种各样的渠道,或长或短的,直接或间接的影响到每一个人。

至少,美国等G7或者G8构成了我们的外部环境,或者是经济的背景。

市场涨落

通胀率涨落

债务涨落

利率期货

外汇期货

人们的情绪

保险

保险是泼出去的水,永远不要想到回收的概念。任何带回报性质的保险,都是杂交品种。付出去的是时间成本,付出要远大于回报。

定期保险是保险的最核心理念。是保险的初心。是保险的使命。

我不知道为什么买保险时人们总是喜欢问回报率是多少,总是想我到老了能拿到多少钱。我觉得是人们的对保险错误的认知导制了现在人寿保险市场的保险更像是理财产品。

收益类的保险,年金,这些都是保险的衍生品。

证券保险

沪深300ETF期权

在这9年间,一些新的金融产品出现了。比如期权,比如融断,比如融资融券,比如量化交易,比如科创板。

沪港通,深港通,港股通:

即是A股与港股之间的通道。

它有额度的限制。港股通在沪深市额度分别为420亿。

北上资金:即沪港通和深港通,指从香港市场流入到内地的资金。

南下资金:即港股通,指从沪深流入到香港市场的资金。

北上资金额度为520×2。南下额度为420×2。一般额度都用不满。

即沪深港之间已经实现了有管理的互通。资金的流通在额度内不受限制。

沪伦通:

和港股实现了互通后,当然要和伦敦实现互通;日后也会实现和日经的互通。

有没有觉得这种制度很聪明?即保证了资金的畅快流通,又能监控异常情况,而且在最初的时候还可以实行试点。

总的思路是:建一条可以流通的渠道,然后在这渠道上安装一个可以控制流量的阀门。这种试点,额度,然后推广,扩大额度的作法。这种思想的我们开放资本市场里可以经常看到。

股票期权

在我刚进入股票市场的时候,是有单个股票的期权的;但随着四川长虹的期权的行权,期权暂时退出了中国的金融市场。

现在即然有了沪深300ETF的期权,个股期权似乎也在研究中了。我们的资本市场即在这种照抄照搬,尝试,发现问题调整,而成长的过程中逐渐加入了我们的特色的。

期权是一个很有意思的概念。期权更像是种股票的保险。

虽然离我等散户比较远。但“知己知彼,百战不殆”。了解对手的牌面,还是很重要的。

优先股

债券上市

债券回购

股票质押式回购

了解我们的金融市场开放的路径,知道我们经历了什么,现在站在哪里,要去往何方。能让我们更能看清出接下来会发生些什么。

产业资本

股权质押

转板

公募基金,私募基金

券商上会把散户分成四类:10万以下的;10万-50万;50万-500万;500万以上的。

沪深300ETF

这是一个基金,可以实行T+0;

可以和股指期货配合使用,实行套期保值。

买卖沪深300ETF有准入制限制,即有50万资金的要求,不是散户的玩具。

融断机制

基金

ETF:交易的都是一篮子股票,申购,赎回都是股票。仓位可以做到100%。
LOF:交易的是现金。仓位无法做到100%。

QDII:可以投资境外的基金。

分级基金

ETF套利

融资融券是可以做空的

谁会去融券?专业机构。

专业机构会去分析投资标的,并且限制公司财务上的粉饰和做假行为。

早期会有融不到券的问题。

股票代码:

沪市:600

601:
深市:000
中小板:200
创业板:300
新三板:

B股

科创板:688

有准入门槛:科创板要求有50万资产;2年的A股交易经验。

创业板

创业板要求有10万的资产,和2年的交易经验。

在科创板试点后,创业板也实行了注册制。

并且涨跌幅度放开到20%。

  • 科创板注册实行的是白名单制;创业板实行的是黑名单制。
  • 市值退市指标:连续20个交易日每日收盘市值低于3亿元。
  • 创业板不设强制跟投制度。
  • 创业板和科创板:未盈利企业也可上市。

各板块股票的大约分布:

  • 主板的企业一般是大国企、大蓝筹;
  • 中小板企业以民营企业为主,属于各个行业的龙头企业;
  • 创业板企业以民营企业为主,高科技新兴行业,估值较高;
  • 科创板更注重科技,允许生物医药、新能源、人工智能、芯片等高精尖企业上市;
  • 新三板企业主要以民营中小微企业为主,企业综合质量与上市公司存在不小的差距。

新三板有500万的资产要求,2年的投资经验。

1 市场的参与者有哪些?

1 国家队?

庄家?

基金经理?

基金经理有更系统的理论知识,股票尽职调查,团队做战,行业分析,更全面的信息,公司的现场调查。

2 技术派?

技术派们相信市场有效假说,即市场消费了所有的已经未知的消息,基本面等信息,并被 反应到了当前的价格上。

3 涨停敢死队?hot money(热钱)?
4 自由资本?产业资本?解禁股?
5 散户?
6 市场先生?
7大户?股东?一队?二队?

主权基金

监管的语言和方法:

通过以下各种指标来调节这套复杂的系统。

利率,存准,M2,涨跌停,熔断,试点,额度。

2 他们可能采用的方法有哪些?

1 技术分析
2 基本面
3 消息分析
4 经济形势,货币形势, 世界经济
5 指标:金叉,死叉,均线,MACD
6 板块轮动
7 波浪理论:五浪
8 巴非特,价值投资
9 高频交易
10 四度空间
11 量价关系
12 了解月线,除权,复权,业绩,多送转,定向增发,年报
13 股票的规模,企业的规模
14 新闻联播
15 斐波那契数列,黄金分割率
16 随机漫步的理论
17 博弈理论
18 止盈止损的作法
19 顺势而为
20 心理动力学

水池理论

做庄理论

索罗斯:反射理论。

3 在做之前你还可以考虑的方面呢?

1 PMI,CPI,PPI
2 M0,M1,M2
3 债券,期货,黄金,股指,汇率,大宗商品
4 新股发行
5 短线的钱,市场上的钱
6 股指期货
7 黄金
8 房地产

量化宽松:

利率:

存准 :

地方债:

4 股市盘面语言 – 坐庄

1 吸筹,震荡,洗盘,打坑,拉抬,出货
2 坐庄要大盘,市场,消息面的配合
3 底仓,控盘资金的分配,控盘
4 跟庄,帮庄,抢庄,混庄
5 盘面语言:开盘价,收盘价,最高价,最低价,买入量,卖出量
6 盘子大小,绩优股,垃圾股。
7 出货:震荡出货,次高位出货,边接边出, 高开低走, 步步压低,砸盘出货(抄底盘)

8 盘整,击穿,上影线,成交量,做线,顶部,底部,试探。

市场的语言:

上证指数(大盘),深成指,沪深300,上证50,中小盘指,创业板,新三板,科创板。

美股,欧洲股市,日经,澳股。

手谈的语言:

建仓,
上影线,放量,回踩大季线。
缩量,
信号
洗盘
各种利好利空的消息
控盘。
均线:平均成本。多头排列,空头排列,压力,支撑,均线粘合。
讲故事:跳空,涨停,题材。坐庄的心态。
老鼠仓

三角形整理

经济形势,政策,法规,国际形势,人们的情绪,行业,龙头企业。

苏黎世定律

年报

经营主业:

行业情况:

竟争:

资产负债表:

经营现金流:

应收账款:

治理能力:管理团队。

了解一家股票公司要跟自己要创业这家公司一样。了解他的主营业务,产业链上下游,行业现状,竞争分析,市场情况,财务状况,管理团队的能力等。即把自己相象成要创业这家公司,这不比自己亲自动手要简单的多?

如果不学习,不了解,凭运气赚的钱,同样会凭运气把钱浪费出去。市场会让每一个人找到和他的认知相适应的经济地位,如果错位了,站到了更高的位置上,市场会有1万种方法来收割那些本来不是归你的财富。

所以为了提高了自己的财富容忍能力,应该努力的提高这种对财富的认知。

和股票相关的书:

以下这几本是我曾经看过的觉得不错的股票的书。

随机漫步的傻瓜

股票作手回忆录

江恩投资哲学

我如何从股市赚了200万

我现在的理论

股票复杂程度仅次于战争。从某种意义上讲,他即是在监管下的各种不择手段。他为了赚到你手中的钱,他可以运用各种社会的,心理的,媒体的资源和知识,让你乖乖的把钱交出来。

满仓不可取,加杠杆不可取,没有卖出策略不可取。

指标意味着什么?指标是市场的一种指示,它总会反应着一件正在发生的事情。指标拥有他原来的定义,具有客观性;但如何来解读这个指标,因人而异,具有主观性。

媒体,身边的朋友,个人的冲动情绪是非常容易影响我的操做的。不要相信自己的理性和理智 ,大部分时间我是受感情和情绪冲动所控制的高级动物。

负债率:控制整件炒股资金的负债率。

不能绝对的看空,看多;而是管理市场涨落的应对反应。这背后是概率。

板块的轮动:以中小板,创业板开始,蓝筹股,绩差股,垃圾股结束。

以市场价操做。

滑点,手续费。

股票是一种最高级别的生意。

买入的理由是?

股票是一门管理错误的生意。
10次有9次错。
处理错误,处理混乱。

有信心,但不做乐观主义者。

知道如何处理最坏的情况。

不要长期计划。

现在流行的理论?

杂志?
具有影响力的人?

均线理论。

如何保证无论在任何情况下都拥有10%的资金?

概率

出现这种情况的概率是多少?

技术

成交量,价格是所有指标的核心。

成交量,换手,振幅,筹码分布。

移动平均线代表成本: 21,89.短线成本,中线成本。多空排列,压力和支撑。上攻,三次上攻,调整,分别击穿各均钱。

上影线,放量,这是上攻前期压力位的结果。很可能要调整。调整调什么?调均线,调成本,调预期,调心理。调多空的看法,释放多空的意见和动能。

MACD,KDJ,威廉指标。

40%止损。

所有指标的盘点。

基本面:

行业,财报,经营现金流。

大跌时:有无基本面支持。次代危机是在一次泡沬的繁荣之后出现的。可见2008年的危机是有经济支撑的。而这次,只是反应了人们对经济前景的一个恐慌。对疫情的控制程度直接反应了人们的预期。直接反应了人们的担心。

不割肉,不抄底。

买入的成本直接决定了将来的收益。

人们在哪里会失败

  • 永远不要融资
  • 永远不要加杠杆
  • 永远不要满仓操作
  • 不要操作太频繁
  • 不要看着股票睡大觉
  • 做好尽职工作
  • 反人性
  • 不要轻易的扩大领域:淘宝,基金,股票,京东
  • 不要轻易的进入:房地产。
  • 不要轻易的离开工作关系。
  • 创业是:想法+计划+投资+技术方案+宣传+股东+产品+市场+经济效益+规模
  • 少即是多

人的:动物性,社会性,受心理学的影响很大,任何人不能逃脱

个人的出路在哪里?

7:2:1

机构,国家队,基金,主权基金,的面前如何能寻找机会?
借力打力:借助市场的力量。

指标的可信度:

高换手,高成交量是可以做出来的,但低换手,低成交量,却做不出来。

低成交量:可信度更高。

大盘位置:高于当前点位的历史天数。

威廉指标:在一倍可信区间内的概率为:在二倍可信区间内的概率为:

操作手册

股票日记。

  • 入场条件:大盘位置决定仓位。
  • 出场条件:
  • 品种选择:5%
  • 时机选择:
  • 资金管理:大盘位置决定仓位。

止损

40%?

止损对于短线操作和长线损做的影响?
买入的理由是?

止损很重要,它是应对错误的必然方法,也是避免孤注一置的最好方案。因为我不可能了解一件事情的所有方面,这是应对混乱的最好方法。唯一头痛的是可能是止损错了,或者是止损太频繁,没关系。忘掉它,再进行下一次操做。

操作的频次

最多每星期操做一次, 理想状态一年操做两次。

cooldown time

进行一次买卖后,一个星期后再进行下次操做。
做买卖决定后,3天后再操作。

选股策略

大盘的状况
%5

每个月,半年,一年,
多看,多想,关注,但少动。

季线,月线很重要。

不要有偏见:ST股,创业板,高价股

回靠大季线:

缩量,第一次买,放量,加仓。

买入策略

建仓,加仓,半仓,满仓

试探:只有看不清时,可以试探 。用1%仓位。

建仓:

加仓:如果建仓正确,加仓不应该超过建仓的仓位。是符合倒金字塔的。

调整策略

股票池和持仓的关系。

现在心里有两个观点,是冲突的:

  • 1, 只是关注手上的3只股票,一直做。更多的关注他们的行业,业绩,管理,年报等。
  • 2, 另一种思路是,一直运用5%的策略。

核心:每个月一次的操做,能否代来更好的效果?

我需要验证的方法。

还有两个观点是冲突的:

  • 股票的价格永远没有高到不能买;
  • 倒金字塔式建仓。

卖出策略

半仓,清仓,底仓。

上影线,放量。出货。

资金管理策略

寻找满仓基准点
大盘对应总体仓位
动作仓位分五档:10%,33%,50%,80%,100%

回测

使用少量资金快速做测试。

记住历史是为了应对明天。

if you want to play the game, you must learn to play it right!

东北制药

阳光股份

鞍钢股份

金枫酒业

大智慧

参考:

133,300止损,7%止损

猫鼠游戏

富爸爸穷爸爸

急需改进的看法和问题?

无法根据大盘控制仓位,总是满仓操作,无法留出足够的资金。总是害怕错过上涨。等待的时间不够长。占胜心理。占胜心理。游戏游戏。

加了杠杆。

宁愿错过。宁愿错过。宁愿错过。

在第一次应用时要控制规模。切记切记。即在验证阶段不应该大手笔。

在不知不觉上变成了赌,变成了加杠杆,变成了侥幸。

需要思考和回答的问题:

在每笔交易中需要分配多少交易资金?

每笔交易的风险损失有多大?

如何面对一长串的交易亏损?

如何以及是否对盈利头寸加仓?

如何应对亏损的头寸?

接下来怎么办?

  • 基金在2020年不动,继续定投;
  • 股票在2020年不动
  • 股票,基金的卖出安排在2021年。
  • 准备一笔资金,当作备用资金,调低仓位。
  • 这三年里发生了哪些新变化

我想看的书:

中国股市发展报告(此书已绝版)

专注投资 西点老A

投机者的扑克

金融炼金术

写在最后:

止损

不要满仓操做,不要满仓操做,不要满仓操做。

注意:把交易做成每一笔的交易:即买和卖。

股票日记:这样才能改进系统。

把投资看做是系统的。有输入,有输出。

不要因为害怕失去机会很轻易操做。

在交易中心理的所起到的作用远大于理智所起到的作用。

REF:

  • http://www.sse.com.cn/services/hkexsc/home/
  • http://www.szse.cn/szhk/
  • https://sc.hkex.com.hk/TuniS/www.hkex.com.hk/Mutual-Market/Stock-Connect/Statistics/Short-Selling?sc_lang=zh-HK#select1=0&select2=0
  • http://www.aastocks.com/sc/cnhk/market/quota-balance/sh-connect
  • http://edu.sse.com.cn/